Electronic Theses and Dissertation

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui bagaimana perbandingan kinerja portofolio optimal kelompok saham kapitalisasi besar dan saham kapitalisasi kecil di Bursa Efek Indonesia periode Januari 2020 – Desember 2022. Penelitian ini menggunakan Model Indeks Tunggal dalam membentuk portofolio optimal dan Indeks Sharpe dalam mengukur kinerja portofolio yang dibentuk. Populasi dalam penelitian ini adalah 45 saham yang termasuk kapitalisasi besar dan 56 saham yang termasuk kapitalisasi kecil. Teknik penentuan sampel menggunakan purposive sampling yaitu 19 saham pada kapitalisasi besar dan 29 saham pada kapitalisasi kecil. Metode observasi digunakan dalam penelitian ini untuk pengumpulan data. Hasil penelitian menunjukkan bahwa selama periode Januari 2020 – Desember 2022 kinerja portofolio saham kapitalisasi kecil dengan nilai Sharpe 90,45% lebih baik dibandingkan kinerja portofolio saham kapitalisasi besar dengan nilai Sharpe 60,81%. Penelitian ini sesuai dengan anomali size effect, dimana saham berkapitalisasi kecil berkinerja lebih baik atau memberikan return yang lebih tinggi dibandingkan dengan saham berkapitalisasi besar.

The purpose of this study is to find out how to compare the performance of the optimal portfolio of the large capitalization stock and small capitalization stock on the Indonesia Stock Exchange for the period January 2020 – December 2022. This study uses the Single Index Model to form an optimal portfolio and the Sharpe Index to measure the performance of the formed portfolio. The population in this study were 45 stocks including large capitalization and 56 stock including small capitalization. The technique of determining the sample using purposive sampling, namely 19 shares in large capitalization and 29 shares in small capitalization. The observation method was used in this study for data collection. iThe result showed that during ithe period iJanuary 2020 – December 2022 the performance of the ismall capitalization istock iportfolio with a iSharpe ivalue of 90,45% was ibetter than the performance of the ilarge capitalizationi stock iportfolio with a iSharpe ivalue 60,81%. This study is consistent with the size effect anomaly, where small capitalized stock perform better or provide higher returns compared to large capitalized stock.